ETF фонды. Обзор предложений на Российском рынке. ETF — биржевые индексные фонды

Что такое Биржевые фонды (ETF) в примерах

Биржевые инвестиционные фонды или ETF (аббревиатура от Exchange Traded Fund) – это инвестиционные фонды, акции которых торгуются на бирже. ETF фонды получили широкое распространение в последние десятилетия.

Что такое ETF или биржевые индексные фонды простыми словами

Если говорить простыми словами, то ETF – это «корзина с акциями», т. е. инвестиционный фонд, который отслеживает значения индекса и торгуется как одна ценная бумага. Рост цены акций инвестиционного фонда указывает на его успешность и перспективы. Сами фонды могут заниматься покупкой акций и других биржевых активов.

Чаще всего они полностью копируют составы фондовых индексов, например, фонд PowerShares (QQQ) полностью копирует индекс NASDAQ 100.

Так как сами индексы — это просто величины, а не активы, на эти величины создают деривативы вроде фьючерсов, опционов и др.

Биржевые фонды покупают акции из состава индексов по тем же принципам, по которым рассчитываются индексы, полностью копируя его составную часть.

График цены фонда PowerShares QQQ, на который наложена красная линия цены индекса NASDAQ 100, как вы видите, их цены практически одинаковые.

На сегодняшний день, практически, на каждый фондовый индекс есть ETF фонд, повторяющий его структуру.

Биржевой инвестиционный фонд – это готовый портфель активов, который может повторять определенный биржевой индекс, или иметь собственно разработанный портфель акций, или, к примеру, металлов, и других биржевых товаров.

Акции биржевых фондов выставляются на бирже, как обычные ценные бумаги. Самые доступные акции из тех, что сейчас есть на рынке, стоят несколько центов, самые дорогие — сотни долларов.

Для желающих заключать сделки с ценными бумагами из разных регионов мира биржевые фонды являются своеобразными индикаторами состояния промышленности ведущих стран – от Азии до Австрии и от Европы до рынков развивающихся государств.

Видео о том что такое ETF

Развитие биржевых индексных фондов

Первые подобия индексных фондов были созданы еще в 1989 году. Однако СВОЕ (Чикагская Биржа Опционов) подала иск, и эта деятельность на время прекратилась. Однако это касалось только США. Такой же фонд вскоре появился в Канаде на Торонтской бирже — Toronto Index Participation Fund (TIP 35) – первый официальный ETF.

Он имел ошеломляющий успех, и американская фондовая биржа разработала подобный инструмент, который соответствовал всем требованиям регулятора США.

Самым популярным ETF в 90-е годы стал американский фонд Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) с тикером SPY (на трейдерском сленге его называли Паук от английского Spyder), который копировал S&P 500. В этом же году появился еще один фонд Middies с тикером MDY, который работал с акциями средней капитализации S&P 400. Затем, постепенно, такие фонды стали набирать обороты – Dow Diamonds (DIA), копирующий индекс Dow Jones, тот же QQQ – NASDAQ 100.

Отличия акций и фьючерсов от ETF

В чем отличия биржевого инвестиционного фонда от фьючерсов и акций?

  • В первую очередь тем, что такой фонд – это не одна ценная бумага, а целый портфель. Он составляется профессиональными участниками рынка. То есть существует достаточно большая вероятность того, что такой фонд может давать неплохую прибыль. Свою выгоду от таких фондов могут получить и долгосрочные инвесторы. Им больше не надо самостоятельно набирать портфель акций. За них это сделают профессиональные игроки рынка. Все, что необходимо для получения выгоды – выбрать свой биржевой инвестиционный фонд.
  • Важным отличием от обычных инвестиционных фондов является то, что инвестор не должен платить за управление портфелем.
  • Еще один существенный плюс – ликвидность. Компании, которые стоят у истоков того или иного биржевого инвестиционного фонда выступают и в качестве маркет-мейкеров. Соответственно, они обеспечивают ликвидность на этом рынке. Здесь достаточно редко можно встретить большие спреды.
  • Что касается преимуществ по отношению к фьючерсам, они тоже есть. Важным плюсом является возможность покупки всего одной акции такого фонда. Во фьючерсной торговле залоговое обязательство часто превышает $2500.

Как купить акции ETF (биржевого фонда)

Среди популярных брокеров, которые предоставляют возможность купить акции ETF фондов, является брокер Libertex (минимальный депозит для открытия счета 200 USD).

Для того, чтобы купить акции, вам нужно открыть торговую платформу, ввести интересующий вас тикер или выбрать из списка:

Сам процесс не сложнее, чем покупка в интернет-магазине одежды.

Libertex работает более 20 лет.

Возвращаясь к началу материала, ETF — это мощный финансовый инструмент, популярный из-за своей простоты, гибкости и сути, акции которых могут приносить хорошие прибыли.

Посмотрите интересное видео о том что такое ETF фонды, и как ими торгуют на бирже:

Торговля акциями ETF

Инвестировать в ETF можно с использованием кредитного плеча, что существенно понижает залоговые требования.

На этом рынке присутствуют отложенные ордера, а также стоп-приказы. С помощью таких инструментов инвестор может указывать цену, по которой он готов приобрести тот или иной фонд и ждать встречного предложения.

Не стоит полагать, что инвестирование в фонды – это легкая прогулка для трейдера.

Несмотря на то, что портфели составляются профессионалами, убытки возможны. К примеру, если индекс резко начинает падать из-за экономической ситуации. В этом случае и фонд также будет падать в цене.

Важно обратить внимание и на то, что стоимость фондов определяется на основании спроса и предложения. Соответственно, у инвестора появляется возможность купить ETF дешевле (а иногда и дороже), чем чистая стоимость активов фонда. Но такие отклонения будут минимальными.

Иногда могут возникать ситуации, при которых инвестиционные биржевые фонды демонстрируют более высокую доходность, нежели индексы, которые являются для них эталоном (хотя большинство фондов все-таки четко идут за индексом). С другой стороны, доходность может быть и более низкой, чем у индексов. Такой феномен называется ошибкой следования (tracking error) но уже практически не появляется на рынке, так как со времен основания фондов принимались различные меры для устранения ошибок.

Вы убедитесь, что ETF – это очень ценные торговые инструменты, ориентированные на биржевые индексы и отраслевые группы и предназначенные для повышения прибыльности игры на рынке. Фонды также хорошо работают для диверсификации вашего основного счета и его хеджирования при краткосрочном откате акций.

Замечание о ликвидности.

Многие ETF торгуются с низкой ликвидностью (средним дневным объемом). Это означает, что ETF с низкой ликвидностью могут демонстрировать номинальную волатильность и торговаться в узком ценовом диапазоне в несколько центов в день. В свою очередь, это может снизить их привлекательность как кандидатов для свинг-трейдинга, так как возможность получения прибыли в этом случае минимальна.

Известная трейдер Тони Тернер рекомендует использовать для свинг-трейдинга ETF дневной объем торгов, который составляет 300 000 паев и выше. И хотя для позиционных трейдеров дневной объем не так важен в силу недельного/месячного срока торговли, свинг-трейдерам удобнее (и выгоднее) работать с ценными бумагами, характеризующимися большими объемами и широким диапазоном суточных колебаний.

В основном Тони Тернер пользуется ETF в трех случаях:

  • В рамках индексных и секторных стратегий.
  • Для диверсификации.
  • Для хеджирования.

Виды биржевых фондов ETF

Как уже отмечалось выше, биржевые инвестиционные фонды, в основном, следуют за индексами. Причиной тому является тот факт, что инвесторы стремятся покупать акции, входящие в состав того или иного индекса, к тому же это действительно удобный инструмент портфельных инвестиций, вместо сотни акций вам нужно купить лишь акции одной компании (биржевого инвестиционного фонда).

  • Наиболее глобальными в рамках одного государства являются индексы, которые охватывают полностью весь рынок. Сюда можно отнести, к примеру, Russell 3000, NASDAQ Composite.
  • Далее идут индексы, которые отражают состояние в определенных секторах экономики. Основное внимание здесь уделяется пакетам ценных бумаг определенных предприятий. Некоторые фонды игнорируют такого рода индексы и обращаются к работе с товарами.
  • Недавно появились также и валютные индексы.
  • Индексы долговых бумаг. Существует по крайней мере шесть таких индексов.

Для того, чтобы торговать биржевыми инвестиционными фондами, необходимо понимать, какие индексы лежат в их основе. Это поможет принимать правильное решение при покупке акций ETF, а также провести необходимый анализ рынка.

Читать еще:  3d принтер с технологией sls. Специфика и преимущества SLS-технологии. Где они производятся

Структура ETF

Среди биржевых инвестиционных фондов выделяют три основных класса –

  • Открытые индексные взаимные фонды
  • Общие инвестиционные трастовые фонды
  • Биржевые трасты доверителя

Между первым и третьим есть определенная разница. Открытый взаимный фонд может реинвестировать доходы, которые были получены в результате работы с акциями в пакете. Что касается траста, у него такой возможности нет.

Открытые фонды могут давать ценные бумаги в долг. В данном случае, такой фонд может получить значительную прибыль от ценных бумаг, которые сложно отыскать на рынке.

В последнее время появляются и другие формы биржевых инвестиционных фондов. К примеру, не так давно образовались ETF, которые занимаются фьючерсами. Есть также фонды, которые работают на товарно-сырьевых рынках.

Стоимость ETF

Биржевые инвестиционные фонды имеют фактически три цены:

  • Первая стоимость является биржевой.
  • Вторая определяется по итогам дня на основании чистых активов фонда.
  • Третья цена является внутридневной и рассчитывается по стоимости чистых активов в течение дня.

Премии и дисконты в работе с ETF обычно мало ощутимы. Тем не менее в различные периоды времени их значение может увеличиваться.

Важно понимать, что высокая ликвидность присуща далеко не всем биржевым инвестиционным фондам. К примеру, если он появился сравнительно недавно, то еще не может обеспечить должную ликвидность. В результате, торговля таким активом ведется с низкими объемами и достаточно большим спредом.

Но избегать такие фонды не стоит. Можно воспользоваться лимитированным ордерами. В таком случае инвестору удастся приобрести акции по наиболее приемлемой для него цене.

Стратегии для работы с индексными фондами

Существует несколько достаточно интересных вариантов стратегий, которые можно использовать для работы с биржевыми инвестиционными фондами. К примеру, одна из них – все та же диверсификация. Покупая акции инвестиционного биржевого фонда, инвестор уже как бы диверсифицирует свой портфель за счет того, что внутри фонда собран пакет акций. То есть речь идет о покупке портфеля в портфеле. Но это не самая главная и основная система. Одной из разновидностей диверсификации при торговле является покупка нескольких фондов.

Грамотное распределение активов

Здесь есть два варианта стратегий – пассивная и активная. В первом случае речь идет о том, чтобы собрать портфель, который будет представлять собой стратегическое балансирование активов. Эта система работает лучше всего в долгосрочной перспективе.

Что касается активной стратегии, инвестор может сбалансировать портфель таким образом, чтобы туда добавились активы, которые могут дать хороший доход в краткосрочной перспективе.

Хеджирование рисков ETF

Работа с биржевыми инвестиционными фондами позволяет инвестору хеджировать его риски. К примеру, если инвестор опасается падений на рынках, он может приобрести инверсный биржевой инвестиционный фонд. Такие активы будут расти тогда, когда рынки понижаются.

Если инвестор опасается инфляции, он может инвестировать в фонды облигаций, которые защищены от роста цен. Что касается валютных рынков, у инвесторов есть возможность страховать и их с помощью валютных фондов. Существуют также опционы на ETF, которые могут использоваться в многочисленных стратегиях.

А на случай финансовых неурядиц или падения рынка в кризис, ETF инвестируют во вполне себе реальные золото, серебро и платину. Запасы американского SPDR Gold Shares составляют 1 301 тонн золота, британского Securities Gold Funds — 325.8 тонны.

Крупные ETF фонды

За те годы, что ETF торгуются на бирже, они снискали большую популярность и уважение инвесторов — достаточно сказать, что

Сегодня в мире существует порядка 5 тысяч ETF, чья капитализация превышает 4 трлн. долларов.

Самые популярные из них — самые старые, показавшие устойчивость в кризисы и демонстрирующие высокую ликвидность акций. Ниже — ТОП-5 и капитализация.

  • Invesco PowerShares Capital Management LLC — 15 млрд долл. США;
  • World Equity Benchmark Shares — 13.5 млрд долл США;
  • State Street Global Advisors — 13 млрд. долл. США;
  • ProShares — 9.2 млрд. долл. США;
  • First Trust — 8.7 млрд. долл. США.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

ETF фонды. Обзор предложений на Российском рынке. ETF — биржевые индексные фонды

ETF-фонды (индексные фонды, торгуемые на Московской бирже) – молодой и пока не самый известный в России инструмент инвестирования. Он может быть особенно интересен тем, у кого есть свободные средства в иностранной валюте.

Биржевые ETF фонды. Что это простыми словами?

ETF — аббревиатура английского термина Exchange-Traded Funds, что можно перевести как «фонды, торгуемые на бирже». Еще одно принятое название – «биржевые индексные фонды».

ETF-фонд является биржевым активом, который содержит в себе самые разные первичные ценные бумаги и иные инструменты – акции, облигации, драгоценные металлы, биржевые товары, валюты, недвижимость и даже глобальные фондовые индексы (Dow Jones, NASDAQ, S&P 500 и т.д.).

Иначе говоря, индексный фонд ETF – уже готовый, сформированный инвестиционный портфель. Более того, портфель сбалансированный и диверсифицированный. Ценные бумаги из разных отраслей и секторов экономики, с разной степенью риска, включены в него в определенном соотношении, которое предполагает компенсацию снижения прибыли по одному из активов ростом прибыли по другому.

Покупка биржевых индексных фондов для инвесторов – способ диверсификации валютных, отраслевых и других финансовых рисков

Правда нужно понимать, что этот инструмент больше подходит для крупных вкладчиков с достаточно большим капиталом. Среди инвесторов в ETF-фонды – крупные компании, банки и даже паевые инвестиционные фонды.

Какие ETF-фонды бывают?

Выбор ETF-фондов на мировых биржах велик и исчисляется тысячами. Почти каждый инвестор может выбрать вид фонда, отвечающий его требованиям.

По структуре активов ETF-фонд может быть:

  • фондом акций, в основе которых лежат индексы фондового рынка;
  • фондом облигаций и базироваться на индексах облигаций;
  • валютным или товарным фондом;
  • фондом недвижимости, драгоценных и цветных металлов;
  • наконец, ETF-фонд может представлять собой смешанный тип и включать любые из перечисленных групп.

Причем портфель индексного фонда может базироваться на ценных бумагах и других активах, принадлежащих одному государству, или быть глобальным и мультинациональным, включая активы разных стран.

Возможность инвестировать в ETF есть и в России. На Московской бирже с помощью российского лицензированного брокера можно покупать активы биржевых рынков США, Японии, Германии, Великобритании, еврооблигации, драгоценные металлы, но при этом использовать отечественные налоговые льготы.

ETF и ПИФы: в чем отличие?

Сегодня желающие инвестировать в ETF-фонды на Московской бирже могут заключать сделки и вести расчеты как в рублях, так и американских долларах, что позволяет экономить на конвертации валют. На отечественном рынке ETF-фонды иногда называют биржевыми ПИФами.

Однако, несмотря на схожесть по многим аспектам, от обычных ПИФов индексные фонды отличаются следующими параметрами:

  1. Во-первых, коренным образом различается принцип управления. Как правило, ETF-фонды привязаны к динамике рынка и не пытаются ее обогнать (пассивное управление). Лишь небольшая часть ETF-фондов с самым низким уровнем рисков (арбитражные сделки, сделки хеджирования) может иметь активное управление. В основном же, если падает рынок, снижается и ETF-фонд. В случае с ПИФами управляющая компания может предпринять такие шаги, которые помогут паевым инвестиционным фондам двигаться против негативного направления на рынке.
  2. Второе отличие связано с более широким спектром предложений на рынке ETF-фондов, по сравнению с паевыми инвестиционными фондами.
  3. Третье отличие можно назвать значительным плюсом индексных фондов – это возможность получать дополнительную прибыль в виде дивидендов. Тогда как держатель паев зарабатывает только на разнице между покупкой и продажей.
  4. ETF-фонды ликвиднее ПИФов — их можно продать значительно быстрее.
  5. Плата брокеру в случае сделки с ETF-фондом заметно ниже, чем при покупке или продаже ПИФа. Это позволяет инвестору экономить на комиссиях при покупке ETF-актива.

Плюсы и минусы биржевых индексных фондов

Преимущества для инвесторов:

  • высокая ликвидность;
  • привлекательное соотношение возможной достаточно высокой доходности и при этом сбалансированных рисков;
  • ETF-фонды – удобный инструмент для инвестиций в валюте;
  • в случае работы с ETF-фондами относительно проще делать прогнозы по трендам, по сравнению с отдельным активом;
  • у инвестора есть богатый выбор биржевых индексных фондов из самых разных отраслей, что дает возможность хорошо диверсифицировать портфель;
  • инвестор может не только продать ETF-фонд с прибылью, но и получать дивиденды;
  • минимальный порог для входа на биржу, где обращаются ETF-фонды, может составлять несколько тысяч долларов;
  • несмотря на то, что ETF-фонды на российском рынке присутствуют, пока этот сектор развит недостаточно;
  • в процессе торгов необходим доступ к фондовым биржам США, что может быть сопряжено с некоторыми затруднениями;
  • связанная с предыдущим пунктом возможная трудность – языковой барьер, от инвестора может потребоваться на высоком уровне владеть английским языком и понимать спецтермины;
  • поскольку речь идет о работе на западных рынках, возможны политические обострения и связанные с этим финансовые риски (например, введение новых санкций);
  • несмотря на диверсификацию портфеля, инструмент относят к рисковым, так как доход по нему не может быть определен заранее.
Читать еще:  Акт о непрохождении испытательного срока образец. Уведомление о непрохождении сотрудником испытательного срока – как правильно составить. Зачем нужен испытательный период

Покупка ETF-фондов

Для покупки индексных фондов, как и в случае приобретения любого биржевого актива, потребуется обратиться к услугам брокерской компании

Для покупки ETF-фондов на российской бирже нужно выбрать брокера, получившего лицензию на работу с этим финансовым инструментом. Перечень ETF-фондов, допущенных к торгам на российском рынке, и список лицензированных брокеров можно найти на сайте Московской биржи.

Резюмируя, можно сказать, что ETF-фонды – относительно новый, но, безусловно, перспективный инструмент, характеризующийся сбалансированными рисками и, как правило, неплохой доходностью. В ETF-фонды вкладывают средства крупнейшие международные инвесторы.

ETF фонды — что это?

Что такое ETF фонды?

В еще не столь далекие времена было нелегко составить действительно качественный инвестиционный портфель. Акции отдельных компаний требовали приличных сумм, что не позволяло многим составлять хорошо диверсифицированные портфели; единственным исключением были достаточно дорогие взаимные фонды, начавшие набирать популярность только с 80-х годов. Однако взгляд на инвестирование изменился в 90-е годы с появлением нового инструмента — биржевых (или обменных) фондов ETF, которые сегодня заслужили признание даже таких искушенных специалистов, как У. Баффет. Некоторые даже называют появление новых фондов революцией на инвестиционном рынке, хотя это высказывание, возможно, немного преувеличено. И все же: ETF — что это и как работает?

Данный инструмент, несмотря на ряд особенностей, во многом пересекается с российскими ПИФами (паевыми инвестиционными фондами), основанными на доверительном управлении активами с целью увеличения стоимости паев этого фонда. Сам фонд может включать в себя множество инструментов (например, акции или облигации компаний нефтегазовой отрасли, акций пищевых супермаркетов, застройщиков, корпораций из сферы высоких технологий и пр.) и формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определенное количество паев. Подробнее о различиях этих инструментов я поговорю ниже — а пока хотелось бы обратиться к истории ETF-фондов.

История ETF

Первый ETF (Exchange-Traded Funds) с активами в 464 млн. долл. был создан в 1993 году – чуть ранее первых российских ПИФов – с целью отражения динамики одного из самых известных американских индексов S&P 500. В 2000 году подобных ETF различной структуры насчитывалось 80 единиц, а через шесть лет, по данным Institutional Company Investors, их стало уже 359. Совокупные активы всех ETF на 2008 год составляли более 500 млрд. долл, на сегодня — около 2.5 трлн. долларов. Таким образом можно смело сказать, что за последние годы такие фонды стали эффективным инструментом диверсификации своего портфеля для крупных и даже средних инвесторов. В качестве примера приведу как раз упомянутый выше S&P500:

В чем его удобство для инвестора? Покупая такой биржевой фонд, инвестор получает маленький кусочек, включающий в себя сразу 500 (!) различных компаний. Что это значит? Работая с рынком, инвестор сталкивается с системными и несистемными рисками. Системный включает в себя общемировые кризисы, периодические пузыри и обвалы рынков; от них страдает подавляющее большинство компаний, которые тянут экономику вниз. Разумеется, это отражается на котировках ETF — например, тот же S&P500 в марте 2009 года просел на 50% от предыдущего максимума.

Однако индекс хорошо спасает от другого — покупая отдельную ценную бумагу, ее владелец не свободен от риска банкротства эмитента, при котором интересы держателей акций второстепенны по сравнению с владельцами облигаций. В случае же 500 различных эмитентов банкротство даже пяти из них снизит котировки в среднем (поскольку процент отдельных компаний в индексе неодинаков и зависит от их капитализации) лишь на 1%, что равносильно стандартному дневному колебанию курса.

Это и есть главное преимущество ETF — устранение несистемного риска посредством глобальной диверсификации, что отлично подходит для пассивного инвестора. Ниже таблица по объемам как управляющих компаний, так и инвестиционных фондов — текущая ситуация такова, что биржевые фонды ETF набирают силу, переманивая активы из появившихся заметно ранее взаимных фондов (капитализация на конец 2013 г. около 12.29 трлн. $):

Создание биржевых фондов

Как собственно происходит создание ETF фонда? Организатор вносит в капитал фонда некоторую стартовую сумму. На эти деньги на бирже покупаются ценные бумаги, которые войдут в структуру фонда. Управляющий собирает такой набор, который дублирует соответствующий биржевой индекс – именно поэтому ETF как правило не точная копия индекса, а просто очень похож на него. После чего полученный инвестиционный портфель дробят на части, причем каждой из них соответствует одна акция ETF.

Интересный момент состоит в том, что котировки акций ETF в ходе торгов могут отличаться от котировок самих ценных бумаг, входящих в состав фонда – так что обычно управляющая компания в течение всего дня контролирует процесс, устанавливая справедливую цену пая. Это называется арбитражным механизмом (схема представлена чуть ниже).

Многие ETF дублируют индексы из ста и более составляющих – понятно, что гораздо проще купить один недорогой фонд, чем собирать подобный портфель самому

Т.е. можно одним кликом по минимальной цене вложиться в экономику целого государства, подобрав ETF, который может включать до нескольких сотен позиций. Можно даже одним кликом вложиться в мировую экономику, купив всего за несколько десятков долларов пакет из более чем тысячи активов: вот, например, страновой состав фонда акций мира iShares MSCI World , включающего 1632 акции:

Именно эта легкость и делает ETF популярнейшим инструментом для инвестиций на планете. В то время, как даже в растущем секторе могут наблюдаться убыточные предприятия, покупка всей отрасли целиком гарантирует вам прибыль при росте всего выбранного направления.

Стоит добавить, что шкала каждого биржевого индекса абсолютно условная и само по себе высказывание «индекс S&P 500 стоит 2000 пунктов» не говорит ничего — значение имеет только изменение этого индекса, в силу чего большая шкала удобнее маленькой. По этой же причине бессмысленно сравнивать абсолютные значения разных индексов.

ETF также можно создавать по любому наперед заданному правилу (фонды компаний с наибольшей капитализацией, с максимальными дивидендными выплатами, платящих дивиденды наиболее регулярно и пр.)

Отличия ETF от ПИФов

Сравним биржевые фонды ETF и паевые российские фонды. Напомню, что российские ПИФы были сделаны по образцу американских взаимных фондов, так что описанные ниже различия касаются и их. Основное отличие заключается в том, что ETF обращаются на бирже (поэтому часто называются биржевыми фондами) и купить их можно через выбранного брокера в торговом терминале. Для покупки пая открытого ПИФа зачастую нужно непосредственно обращаться в управляющую компанию и подавать заявку на покупку/продажу определенной доли.

Кроме того, переложить средства из одного ETF фонда в другой можно парой щелчков мыши, тогда как в случае открытых паевых фондов нужно сначала продать свой пай управляющей компании, и лишь затем покупать альтернативный. Таким образом, биржевой фонд можно очень быстро перевести в деньги, тогда как в ПИФах на это уходит до нескольких дней. Есть и еще ряд плюсов — например, биржевые фонды прозрачны и цена на них известна в любой момент времени (а не устанавливается раз в день, как в паевых фондах) — следовательно, ETF могут быть куплены и проданы множество раз в течение одного дня. Хотя предназначены они не для этого.

ETF дешевле многих традиционных сборных (взаимных) фондов и первоначальные вложения в них ниже, чем в большинство «классических» инвестиций вроде реальной недвижимости. Примерно за 50 долларов вы можете вложиться в активы по всему земному шару. Наконец, частные и институциональные инвесторы платят одни и те же комиссии и несут одинаковые издержки.

Недостатки ETF фондов невелики и по сути сводятся к комиссии за управление фондом. Покупая и продавая доли ETF на бирже, инвестор должен уплатить обязательную брокерскую и биржевую комиссию от оборота при совершении каждой сделки. Большинство крупных ETF очень ликвидны, т.е. имеют минимальную разницу между ценой продажи и покупки пая.

Существуют и так называемые «синтетические» ETF фонды. В их рамках управляющая компания заключает определенный договор с другим юридическим лицом — например, крупным банком. Суть в том, что в рамках этого договора управляющая компания может разместить ценные бумаги не только в соответствии с индексом, но и в другом соотношении, оговоренном в контракте. Кроме того, она может использовать другие активы, например фьючерсы.

Читать еще:  В каком мфц можно закрыть ип. Можно ли закрыть ИП через МФЦ: пошаговая инструкция и порядок действий. Закрытие ИП на разных системах налогообложения

По такому договору УК выплачивает банку доходность оговоренного портфеля, а банк в свою очередь должен заплатить УК доходность индекса. Само соглашение носит название своп-контракта и возникло в Европе, где на сегодня около четверти ETF являются синтетическими (в США физическими является подавляющее большинство). Таким образом банк в рамках своей стратегии рассчитывает на большую, чем в индексе, прибыль — однако он обязан предоставлять обязательство инвесторам УК. В схеме заложен некоторый риск, однако контрагентами (их может больше одного для большей надежности) чаще всего выступают солидные банки с запасом по обязательствам. Особенности работы различных фондов суммированы в таблице ниже:

Обзор ETF на MOEX: основы, примеры и рейтинг доходности.

Вы просили, мы написали.

В этой части расскажем про саму суть ETF: основы, важные нюансы, покажем полный список ETF на MOEX с ключевыми характеристиками и доходностью, а так же дадим ссылки на подробные статьи о каждом ETF в отдельности. Уже в них мы разберём всё по полочкам, а заодно выясним в чём преимущества каждого.

Сначала закрепим термин.

Что такое ETF

ETF — это биржевой инвестиционный фонд (exchange trade fund). В России также именуется как БПИФ (Биржевой паевой инвестиционный фонд).

Хотя ETF и БПИФ это не равнозначные понятия, пока условимся, что для инвестора они могут выступать синонимами. Разницу обозначим чуть позже.

Суть такого фонда в том, чтобы продавать на бирже собственные акции или паи, смоделированные на основе некоторого индекса. Говоря по-простому, покупая акцию или пай какого-либо ETF вы на самом деле покупаете портфель ценных бумаг, создаваемый и балансируемый по определенному принципу: в основном с целью обеспечить максимально стабильную доходность и, насколько возможно, гарантировать сохранность денежных средств. Для инвестора это своего рода быстрый банковский депозит с повышенной доходностью и возможностью вносить очень небольшие суммы. Но спекулянтам он тоже может пригодиться. Наиболее часто на Московской бирже встречаются ETF FINEX. Так же есть два ETF ITI Capital, все остальные — российские БПИФ.

Что такое FINEX

FINEX — это международная инвестиционная компания. Она же провайдер торгуемых на бирже ETF. Есть и другие компании провайдеры на российском рынке, однако ETF от FINEX занимают половину от общего объёма, если быть точным: 14 из 29.

ETF наглядно

Рассмотрим отдельно взятый ETF на примере фонда Finex cash equivalents UCITS (rub)

Finex cash equivalents UCITS (rub)

  • Тип: Инвестиционный пай(ИП)
  • Тикер : FXMM
  • Стоимость :

1552,5 руб (по состоянию на 06.09.2019)

  • Состав пая: казначейские облигации США различных выпусков (US TREASURY-BILLS)
  • Так же FINEX предоставляет инвесторам FXTB — это тоже ETF на основе казначейские векселей, но уже в виде акций инвестиционного фонда и в долларах. Не так все просто, правда? Тут важно понять, что есть провайдер ETF (такой как FINEX) и сам ETF с конкретным тикером и характеристиками.

    ETF делятся на два типа: акции инвестиционного фонда (АИФ) и инвестиционные паи (ИП). Так же они отличаются по валюте и некоторым другим характеристикам. Подробно структуру фондов (что именно, в каких долях, по какому принципу входит в ETF и как часто ребалансируется и почему) рассмотрим в следующих статьях с разбивкой по компаниям провайдерам, иначе можно потеряться, хотя их всего 29.

    ETF доступные на Московской бирже

    Как упоминалось ранее, на Московской бирже на данный момент доступно 29 ETF от нескольких поставщиков(провайдеров):

    Зарубежные: FINEX(базируется в Лондоне) , ITI Capital(российский брокер, входящий в состав международной компании ITI group)

    Российские: Альфа-капитал, Сбербанк, Газпром банк, ВТБ (правильно называть их БПИФ, но фактически это российские ETF). Всё это дочерние структуры в форме УК (управляющая компания).

    Просмотреть подробный список ETF на MOEX вы можете по этой ссылке . На странице сайта Московской биржи перейдите на вкладку «Биржевые фонды».

    В появившемся окне вы найдете таблицу, в которой сможете выбрать интересующий вас продукт и открыть подробную презентацию, объясняющую многие нюансы конкретного ETF и принципы его работы.

    Полный список ETF на Московской бирже

    Чтобы вы не запутались и не потеряли интерес, мы вам немножко поможем: дадим список ETF на MOEX в формате «тикер/базовый индекс или актив / год выпуска / %роста (падения) с момента выпуска / среднегодовой рост».

    Для упрощения восприятия информации сразу скажем, что почти всегда первые две буквы тикера обозначают компанию (инвестиционный фонд) , а вторые две-базовый актив. Например, FX** — это FINEX, AK** — Альфа-капитал, GP — Газпромбанк, SB — Сбербанк и т. д. Да, и если год выпуска раньше 2014, то условимся вести статистику доходности с 2014, т. е. за 5 лет, иначе это тоже слишком долгая история. При разборе отдельных ETF уже будем смотреть с даты основания.

    Будьте готовы, список длинный и интересный:

    • FXMM / казначейские облигации США / 2014 / + 55% / +9, 19%
    • FXTB / краткосрочные казначейские векселя США / 2019 / +2, 7% / +2, 7%
    • FXRB / корпоративные еврооблигации российских эмитентов / 2014 / +67, 5% /

    +13, 5%
    FXRU / еврооблигаций российских компаний на базе индекса EMRUS / 2018 / +1, 39% /

    +1, 39

  • RUSB / еврооблигаций российских компаний / 2018 / +22, 5% / +22, 5% /
  • SBCB / российские ликвидные еврооблигации на основе индекса мосбиржи / 2019 / +4% / +4%
  • VTBB / индекс корпоративных облигаций Мосбиржи RUCBITR / 2019 / +6% / +6%
  • SBGB / индекс Мосбиржи гособлигаций / 2019 / +9, 48% / +9, 48%
  • GPBS / корпоративные облигации первого эшелона включаемые в состав пенсионных накоплений / 2019 / +1, 12% / +1, 12%
  • GPBM / корпоративные облигации первого эшелона включаемые в состав пенсионных накоплений / 2019 / +1, 96% / +1, 96%
  • VTBH / американские корпоративные облигации / 2019 / +3, 8% / +3, 8%
  • FXKZ / фондовый рынок Казахстана /2018 / -4, 6% / -4, 6% /
  • FXRL / акции из индекса Мосбиржи / 2016 / +76% /

    +25% /

  • RUSE / ценные бумаги крупнейших по капитализации российских компаний на основе индекса RTS / 2018 / +24,9% / +24,9% /
  • FXDE / ценные бумаги 59 крупнейших немецких компаний на основе индекса MSCI Germany / 2014 / +71, 4% / +14, 3% /
  • FXIT / фонд акций ста крупнейших компаний IT сектора США/ 2014 / +323% / +64, 6% /
  • FXJP / более трёхсот корпораций Японии на основе индекса MSCI Japan / 2014 / +131% / + 26,2% /
  • FXAU / акции австралийских компаний / 2014 / +91,25% / +18, 25% /
  • FXUS / акции на основе индекса MSCI USA / 2014 / +193,8% /

    +38, 7% /
    FXUK / ценные бумаги Англии на основе индекса MSCI UK / 2014 / +62, 9% /

    +12, 6%

  • FXCN /ценные бумаги на основе индекса из 152 крупнейших компаний Китая / 2014 / +146% / +29, 21% /
  • SBMX / акции и депозитарные расписки (ДР) крупнейших эмитентов на Мосбирже / 2018 / +20% / +20% /
  • SBSP / ценные бумаги на основе индекса s&p 500 / 2019 / +3, 45% / +3, 45%
  • AKNX / 100 технологических компаний мира на основе индекса NASDAQ / 2018 / +23,5% / +23,5% /
  • AKSP / ценные бумаги на основе индекса s&p 500 / 2019 / +2, 9% / +2, 9%
  • AKEU / ценные бумаги на основе индекса из 600 европейских компаний разной капитализации / 26 августа 2019 / — / — /
  • VTBA / ценные бумаги крупнейших американских компаний на основе индекса s&p500/ 2019 / +5, 03% / +5, 03
  • VTBE / более 2800 компаний развивающихся стран разной степени капитализации на основе индекса MSCI EM / 2019 / +0, 15% / +0, 15%
  • FXGD / на основе индекса цен на золото LAMB Gold price AM / 2014 / +129% / +25, 9% /
  • Пока писали статью, стало понятно, что информации достаточно много и из уважения к читателям разбили материал на несколько статей. Больше 60% наших читателей заходит с мобильных устройств и ориентироваться в длинной статье им, возможно, не совсем удобно. Поместить все графики ETF, дать к ним комментарии и подробно расписать как они работают — слишком большой объём для одной статьи. Ссылки на детальные статьи по теме ETF расположены внизу. Если статья готова возле неё появится значок , если ещё готовится, то .

    Кому подходит ETF

    • Инвесторам для:

    «Парковки» денежных средств, ведь etf работают как краткосрочный банковский депозит с ежедневным начислением процентов.

    • Спекулянтам так же могут подойти отдельные ETF, но это так же вопрос отдельной статьи.

    Как купить паи ETF

    Купить ETF может любой трейдер или инвестор через терминал, мобильное приложение или голосом через своего брокера. Купить ETF это очень просто: достаточно знать тикер.

    Полезные ссылки:

    Канал FINEX в телеграм : @ETFrussia

    Читать про ETF подробнее:

    Все про ETF Газпромбанк, ITI и Альфа-капитал

    На этом, пожалуй, пока всё.

    Читайте о важном и полезном на канале «Трейдер», подписывайтесь если хотите не пропустить обзоры, обучения и текущую аналитику. Будьте расчётливы, но и не забывайте ловить удачу. И чаще отдыхайте. Будем в тренде

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector